Estratégias de negociação que envolvem opções Capítulo 10 1 Opções, Futuros e Outras Derivadas, 7ª Edição, Copyright © John C. Hull 2008.
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2 Opções, Futuros e Outros Derivados 7ª Edição, Copyright © John C. Hull 20082 Tipos de Estratégias Pegue uma posição na opção e no subjacente Tome uma posição em 2 ou mais opções do mesmo tipo (A spread) Combinação: Take uma posição em uma mistura de chamadas e coloca (uma combinação)
3 Opções, Futuros e Outras Derivadas 7ª Edição, Copyright © John C. Hull 20083 Posições em uma Opção e o Subjacente (Figura 10.1, página 220) Lucro STST K STST K STST K STST K (a) (b) (c ) (d)
4 Opções, Futuros e Outras Derivadas 7ª Edição, Copyright © John C. Hull 20084 Bull Spread Usando Chamadas (Figura 10.2, página 221) K1K1 K2K2 Lucro STST.
5 Opções, Futuros e Outras Derivadas 7ª Edição, Copyright © John C. Hull 20085 Torneio Difundido Usando Puts Figura 10.3, página 222 K1K1 K2K2 Lucro STST.
6 Opções, Futuros e Outras Derivadas 7ª Edição, Copyright © John C. Hull 20086 Bear Spread Usando Puts Figura 10.4, página 223 K1K1 K2K2 Profit STST.
7 Opções, Futuros e Outras Derivadas 7ª Edição, Copyright © John C. Hull 20087 Propagação da Mariposa Usando Chamadas Figura 10.6, página 227 K1K1 K3K3 Lucro STST K2K2.
8 Opções, Futuros e Outras Derivadas 7ª Edição, Copyright © John C. Hull 20088 Propagação da Borboleta Usando Puts Figura 10.7, página 228 K1K1 K3K3 Lucro STST K2K2.
9 Opções, Futuros e Outras Derivadas 7ª Edição, Copyright © John C. Hull 20089 Calendário de propagação usando chamadas Figura 10.8, página 228 Lucro STST K.
10 Opções, Futuros e Outras Derivadas 7ª Edição, Copyright © John C. Hull 200810 Uma combinação de Straddle Figura 10.10, página 230 Lucro STST K.
11 Opções, Futuros e Outras Derivadas 7ª Edição, Copyright © John C. Hull 200811 Strip & Strap Figura 10.11, página 231 Lucro KSTST KSTST StripStrap.
12 Opções, Futuros e Outras Derivadas 7ª Edição, Copyright © John C. Hull 200812 Uma Combinação Strangle Figura 10.12, página 232 K1K1 K2K2 Lucro STST.
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2 10.2 Posições em uma opção e no subjacente Comprar ou vender chamada Comprar ou vender colocar comprar ou vender curto comprar (emprestar) ou vender (emprestar em) taxa livre de risco (taxa)
3 10.3 Estratégias de negociação envolvendo opções Pegue uma posição na opção & na subjacente Propagação: Posição em 2 ou mais opções do mesmo tipo Combinação: Posição em uma mistura de chamadas e colocações.
4 10.4 Opção Payoff para Put X x compra venda STST - X Custo = p Custo = - p.
5 10.5 Payoff para opção de compra X x comprar vender STST Custo = c Custo = - c.
6 10.6 Payoff for Stock comprar STST vender Custo = S Custo = - S.
7 10.7 Pagamento para Investimento ou Empréstimo PV (X) em Risco-Livre Bond comprar vender STST X - X Custo = Xe - rT Custo = - Xe - rT.
8 10.8 Método Determinar o custo do portfólio Padrão de retorno do sorteio para cada posição Adicionar padrões juntos para obter o padrão de pagamento Subtrair o custo do portfólio para obter o padrão de lucro.
9 10.9 Escrever uma chamada coberta X vender chamada STST comprar ações X Custo = S - c.
10 10.10 Padrão de lucro para chamada coberta X STST X Custo = S - c X-S + c - S + c.
11 10.11 Payoff for Protective Put X x STST Custo = S + p.
12 10.12 Padrão de lucro Padrão de proteção x STST Custo = S + p X-S-p S + p X.
14 10.14 Padrão de lucro para a propagação do touro STST X 2 - X 1 - c1 + c2 - c1 + c2.
15 10.15 Bear Spread Vender 1 chamada e comprar 1 chamada em maior greve comprar vender STST X1X1 Custo = c1 - c2.
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